[엔비디아 주가 전망] 엔비디아 계속 상승할 여력이 있을까? 엔비디아 투자 분석

 

 

매일매일 떡상중인 엔비디아의 주가는 얼마나 더 올라갈까?
이미 많이 올랐는데, 엔비디아 주가는 여기서 더 상승할 여력이 있을까?

5년 뒤에도 엔비디아는 잘 나갈까?

 

최근 MAGA, FAMANG, 삼성전자보다 엔비디아(NVDA)를 사야 한다는 의견들도 심심찮게 들린다.

 

“지금이라도 들어갈까?”
“고점에서 물리는 거 아니야?”
“장기적으로 가면 괜찮을 거 같은데도, 주가가 너무 부담스럽다.”
“일시적인 버블이면 어떡하지?”
“엔비디아 좋다던데 일단 사보자. 근데 이유는 나도 잘 몰라.”
하는 사람들에게 이 글이 도움이 되면 좋겠다.

 

 

엔비디아의 놀라운 매출 성장성

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엔비디아는 기본적으로 게임 부분에서 매출을 많이 차지하고 있다.

 

게임을 좀 해본 사람은 지포스(GeForce)라는 그래픽카드를 아마 잘 알 것이다. 그만큼 게임 분야에서 엔비디아는 없으면 안 된다.

 

반대로, 게임용 GPU가 없다면 엔비디아는 앙꼬 없는 찐빵이라고 할 수 있다.

 

그러나, 놀라운 부분은 이번 2분기 실적에서 이러한 게임 부분보다 더 두드러지는 다른 부분이 나타났다는 것이다.

 

그것은 바로 서버향 데이터 센터 매출이다.

 

 

엔비디아 게임 및 데이터 센터의 매출 추이 그래프

 

수익성 면에서 게임 부분을 능가할 정도로 굉장히 높은 실적을 나타냈다.

작년 동기 대비 80%나 증가한 실적을 내며 놀라운 어닝 서프라이즈를 보여줬다.

 

이 데이터 센터 매출이 '성장 견인’이라고 볼 수 있겠다.

 

클라우드, 데이터 센터는 워낙 섹터 자체가 핫하기 때문에 그러한 핫한 트렌드를 타고 계속해서 실적이 높아졌다고 볼 수 있다.

 

그렇다고 게임 부분을 놓칠 수 없는 엔비디아다.

8/31(미국 시간 기준)에 지포스 특별행사 통해 신제품 공개할 예정으로 많은 기대감을 안고 있다.

 

+지포스 행사에서 엔비디아가 삼성전에게 수주를 맡긴 내용이 궁금하다면,

상승하는 엔비디아 주가와 함께 밝아진 삼성전자 주가 전망 (Feat. 엔비디아 차세대 GPU)

 

 

 

PC뿐만이 아닌 모바일 프로세서로의 발전

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엔비디아의 CEO 잭슨 황은 아래와 같이 말한 바 있다.

 

앞으로 PC보다 태블릿을 더 많이 사용하게 될 것이다. 현재 PC를 사용하지 않는 사람들은 태블릿을 사용할 가능성이 높다. 영화를 만들거나, 책을 쓰는 작업을 하는 사람들에게는 PC보다 태블릿이 더 필요할 것이다.
그러나, PC를 이미 사용하고 있는 사람들 역시 태블릿을 갖고 싶어 할 것이다.

 

이처럼, 현재 태블릿의 매출은 점점 늘어나는 반면, PC의 판매 수요는 역성장 혹은 정체라는 것이 낯설지 않다.

 

엔비디아의 테그라 시리즈는 스마트폰, PDA 등 모바일 기기에서의 수요 성장을 노리고 있다.

 

 

 

AI 반도체 분야에서의 경쟁력

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엔비디아의 GPU는 4대 클라우드(알리바바 클라우드, 아마존 웹 서비스, 마이크로소프트 애져, 구글 클라우드)에 사용되는 AI 가속기 시장의 97%를 점유해 AI 가속기 시장을 독점하고 있다.

 

이는, 앞으로 AI 시장이 발전하면서 엔비디아 역시 크게 성장할 것이라고 볼 수 있다.

 

엔비디아의 독점력은 매우 강력하다.

엔비디아는 AI가속기의 하드웨어를 독점할 뿐만 아니라 소프트웨어 역시 독점하고 있기 때문이다.

 

AI용 가속기에 사용되는 엔비디아의 GPGPU를 사용하려면, 엔비디아의 소프트웨어인 쿠다를 활용할 줄 알아야 한다.

 

다른 GPGPU 기술도 존재하지만, 이미 엔비디아가 독점해있는 AI 가속기 시장에서 사용하기에 한계가 있다.

AI 반도체 시장의 지배자로서 선점효과를 톡톡히 누리고 있는 셈이다.

 

 

 

투자 포인트

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월가에서는 2021년 2분기가 되면 성장률이나 매출액 부분에서 엔비디아가 1등을 찍을 것이라고 전망하고 있다.

 

그만큼 엔비디아는 매우 전도유망한 기업이라고 볼 수 있으며, 주가 대비 더 올라갈 가능성이 높다고 볼 수도 있다.

 

아직 배당 이력은 짧지만, 젊은 기업인만큼 R&D 투자에 많은 비용을 쓰고 있다는 것도 마음에 든다.

 

4차 산업혁명이 시작되는 이 시기에 앞서 나가려면 R&D에 막대한 자본을 투자해야 하는 것이 옳다고 생각한다.